2024年,卷生卷死的动力电池赛道还有新机会吗?来自合肥的黑马创业公司安徽星川新能源电池科技有限公司的回答是YES。

当前,国内动力电池行业供需不平衡、价格战愈演愈烈,行业陷入低效内卷。而星川科技则另辟蹊径,选择了一个差异化的细分赛道——功率型动力电池。

星川科技的创始团队来自于世界500强、全球汽车龙头——日产汽车,在深度研判电池行业发展趋势后选择进军功率型电池赛道,并在这一领域持续攻坚。目前其研发的超高倍率电池最高放电功率可以达到135C,已达到国际领先水平。

星川科技差异化的产品路线和技术积累也被多家投资机构和合肥市政府高度认可。公司成立还不到两年,就已经在资本市场中屡获青睐,政府产业资本和市场化机构不断加码。其投资方包含了合肥国资兴泰资本与合肥高投、中合投资、上市公司等。

当全行业陷入到低效的产能重复建设当中时,锂电新秀星川科技凭借差异化的产品路线,正成为“内卷”的破局者。

万亿锂电市场的新技术风口

不同于当前厂商扎堆聚集的能量型电池赛道,星川科技选择的赛道是一条“少有人走的路”——功率型电池。

被普通人所熟知的能量型电池,顾名思义是以存储更多能量为侧重点,主要衡量指标是比能量(Wh/kg);而功率型动力电池的主要特性是支持大倍率的充放电,可以为车辆提供持续大功率输出,主要考量的是比功率(W/kg)。

工信部《锂电池行业规范条件(2024年本)征求意见稿》指出,大动力型锂电池分为能量型和功率型。同时该规范要求,功率型单体电池功率密度应大于500W/kg。

做一个形象的比喻,功率型动力电池是一名百米短跑选手,以爆发力见长;而能量型动力电池像是一名马拉松选手,以耐力为核心能力。

具体到下游应用领域,能量型动力电池主要应用于纯电动汽车(EV)、插电式混合动力汽车(PHEV);而功率型动力电池主要用于油电混合动力车(HEV),此外在商用车、工程机械、农机、储能调频、轨道交通、混动船舶等领域也有广泛应用。

应用领域的不同也决定了两类产品不同的市场前景——能量型电池市场规模大,但高度内卷、竞争加剧,陷入供需失衡当中。相反,功率型电池受益于HEV市场的高速增长,正迎来新的成长机遇。

高盛在今年3月的一份报告中指出,全球范围内,2024年纯电动汽车销量同比下降可能性越来越大,而考虑到续航里程、基础设施建设和总体拥有成本等因素,HEV销量将加速。

按照悲观情况,高盛预测,2024年全球范围内纯电车销量将同比下降2%。而混合动力汽车销量则可能会超出预期100-200万辆。

具体到细分地区,2018年至2023年间欧盟新注册的HEV达到272.12万辆,超过了纯电车和插电式混合动力汽车PHEV的总和(235.21万辆)。在美国市场,市场分析机构Cox预期,2024年HEV份额会达到14%,超过纯电车的10%。

图片来源:天风证券研究所

HEV的快速增长与欧美市场的环境息息相关。欧美普遍缺乏充电基础设施,HEV相比纯电车无需外部充电,没有续航焦虑,低温环境适应性也更强,并且HEV售价更低,二手车保值率更高;相比燃油车,HEV的油耗更低,纯电驱动的加入也更有利于汽车的智能化,并提供更强的加速性能。

总体而言,在交通领域低碳转型的大趋势和实用层面,欧美消费者更加青睐HEV。响应下游需求的变化,在生产端,欧美汽车制造商也放缓了纯电车的生产节奏,将更多注意力转向HEV和PHEV。如福特汽车首席执行官Jim Farley就计划将HEV的产量提高四倍。日系车三巨头丰田、本田、日产一直以来都是HEV的忠实拥趸,电动化转型均以HEV为主。

此外,高盛指出,生产混合动力汽车的利润率高于燃油车,可以帮助汽车制造商实现利润最大化。无论是从供给端还是需求端,HEV在海外市场上都将持续快速增长,并在电动化过程中保持主力地位。

国内HEV市场的情况有着很大差异。数据显示,国内每月HEV批发量在9万辆左右,与乘用车月销量200万辆以上相比,HEV销量占比约5%左右。

但这种势微只是暂时的。在电池技术没有质的蜕变、补能设施不足的情况下,不管是从普适性,中国汽车市场的节能减排,还是从汽车产业转型的层面看,HEV混动都是当前中国汽车市场不可缺少的技术路线,是燃油车的接替者和电动车的有力补充。

政策方面,2020年10月,中国汽车工程学会发布《节能与新能源汽车技术路线图2.0》将HEV归类为节能汽车,并预计至2035年传统能源乘用车的份额将全部转化为节能车(混合动力类型),占新车销量的50%。

2023年8月,工信部等七部委联合印发的《汽车行业稳增长工作方案(2023—2024年)》也明确提出,要鼓励企业以绿色低碳为导向,积极探索混合动力、低碳燃料等技术路线。此处的混合动力即指向HEV。

中短期内,交通业降碳压力下,未来国内将进一步加严燃油车油耗和排放限值,或针对HEV节能车推出中长期专项规划和支持政策,HEV在国内的市场份额将有望得到较大提升。

全球HEV需求快速增长的背景下,与其配套的功率型电池也迎来快速增长,正成为动力电池市场的新技术风口。而HEV未来在全球乘用车市场的主力地位,也将为功率型电池带来广阔的成长空间。

据测算,到2035年全球功率型电池市场规模(仅汽车市场)有望从当前的近千亿元增长至8000亿元,年复合增长率接近20%。下图的乘联会数据也从侧面验证了这一趋势。

数据来源:乘联会

而功率型电池这一技术路线及庞大的市场,此前被国内的动力电池巨头如宁德时代、比亚迪等所普遍忽视,也因此给了初创企业和中小规模制造商难得的发展机遇。

2022年,星川科技创始人刘强在深度洞察全球新能源车发展趋势后,果断抓住了功率型电池这一市场风口,跑在了国内竞争对手之前。

功率型电池赛道的宁德时代?

能够迅速抓住功率型电池这一新技术风口,与星川科技的创始团队背景有着密切关系。

星川科技创始核心团队均是日产汽车的高层,创始人及CEO刘强先生是前日产汽车EV/HEV技术开发总监,另外两名创始人岸田郁夫曾任日产汽车电池首席技术专家、平井敏郎曾任日产E-Power混动系统开发总负责人,堪称是该领域的全球顶级专家。

深耕汽车产业三十余年,深度参与了新能源产业链全周期,星川科技的创始团队敏锐地觉察到了功率型电池巨大的潜在发展空间,因此毅然选择投身其中。

以创始团队丰富的HEV电池研发经验为基础,2022年成立的星川科技得以迅速在功率型电池领域取得突破。公司以降低单台电池系统材料用量、降低全生命周期碳排放、提升电池系统使用周期三大方向作为企业技术和产品的目标,国内首创了135C放电倍率的产品。

据悉,目前公司正在合肥建设20万台的年产能,首款135C产品已完成两轮试做,同时与头部主机厂的合作也非常顺利,预计将于今年完成首批量产交付。

这款135C产品是国内首创,同时各项技术参数位居全球领先水平——重量功率密度8775W/kg,体积功率密度17165W/L,循环寿命达到30000次以上。高功率密度在确保超强动力的同时降低了成本,超长的循环寿命可以保证终身使用,无须担心电池劣化。

尤其是135C的放电倍率,和国际主流的功率型电池相比,50C充电的容量保持率是竞品的2.1倍,可以实现快速的能量回收;80C放电的容量保持率是竞品的9倍,可以提供更大的功率输出,进一步提升HEV车辆的性能。

据星川科技的研发团队介绍,这款135C产品背后有着多项创新突破点,一是在材料配方上使用了超前的材料设计,二是在结构上采用了超低抗阻的创新设计,三是工艺上采用了超薄涂覆的工艺。

值得一提的是,除了电池本身,星川科技团队还具备混动系统开发能力,曾为国内某自主品牌开发两款混动车型并成功取得公告。

以科力远为代表,目前国内也有部分厂商涉足功率型电池产品,而星川科技凭借丰富的技术积累和先发优势,已经构建起了护城河,更高倍率的下一代产品也已完成了技术储备,确保星川在技术上持续保持领先地位。

时势造英雄。正如三元锂电的风口成就了宁德时代,磷酸铁锂的风口成就了比亚迪,全球HEV的高速增长正吹起功率型电池的风口,而提前布局、产品领先行业的星川科技,即将迎来腾飞的时刻。